作者| 木盒
流程编辑 | 安安
眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了——《桃花扇》
理论上，货币现金是资产最难造假的科目，但康美药业给A股所有的投资者上了一课：现金是可以不翼而飞的。
昨晚康美药业2018年年报披露，指出此前会计差错更正：2017年货币现金多计了将近300亿！
要知道，2017年底康美药业账上现金为341.51亿，这意味当年88%的现金都是虚增的。但是，这种事竟然叫会计差错，风云君都开始怀疑会计这门学科存在的必要性了！
对于康美药业“一夜消失”的300亿现金，风云君早在2018年10月16日提前做出预判，在文章《独家重磅 | 康美药业盘中跌停，疑似财务问题自爆：现金可疑，人参更可疑》中质疑了其货币现金的真实性。我们直接质疑的就是现金和存货。
理由是：账上几百亿现金，却没有一分钱拿出来做理财，同时大笔高负债，为什么把钱存在银行里吃低息的存款利息，都不愿意做高收益的理财或者还掉高息的银行借款？骗谁啊？
账上现金是如何消失的？背锅的肯定是会计，但风云君想问问，作为康美药业审计机构的广东正中珠江会计事务所，究竟是怎么对账的？
风云君找了所有A股广东正中珠江会计事务所审计的上市公司，居然有91家，这里按市值排名列举了前面21家上市公司。
账上现金消失的原因，康美药业解释是少计应收账款、存货和在建工程。
非常扯！！风云君认为真正的原因有可能是被大股东通过关联方采购等经营往来甚至直接挪走了，不过具体要看最终监管部门的调查结果。
广东正中珠江会计事务所发表的保留审计意见说明，公司自查报告就有向关联方提供资金88.79亿，但真实的提供金额和目前的余额没法准确判断！
至于挪用资金究竟是用于什么用途，风云君认为极可能是用于资本运作了，康美药业的控股股东在上市公司体外有很多和金融相关的企业，当然不排除去拿地搞实业之类的。
此外，康美药业还对2016年和2017年的财务报告各项指标做了调整。
简而言之，就是2016年收入虚增了69.48亿，归母净利润虚增了14.98亿，2017年收入虚增了88.98亿，归母净利润虚增了19.52亿。
从这个角度来说，康美药业只有多计虚增资产，不可能少计资产。除货币现金的问题之外，风云君认为康美药业虚增的利润（比如2016年-2017年两年共虚增34.5亿净利润），可能通过虚增存货来实现。
在康美药业全产业链的商业模式中，2017年底157亿存货中，占比较大的是消耗性生物资产（人参32.54亿）和产业园卖店铺（开发成本+产品合计40亿），这两块占总存货50%左右。
风云君已经在《独家重磅 | 康美药业盘中跌停，疑似财务问题自爆：现金可疑，人参更可疑》里面做了质疑，认为其存货也可能虚增造假。
2018年会计师事务所对康美药业工程项目真实性也出了非标意见，意思是固定资产、在建工程、投资性房地产的真实性也是存疑的。
康美药业2018年年报其实告诉股东就是这么一个故事：这些年的收入和利润都是造假虚增的，虚增的利润带来的资产和现金流不一定是真实的，货币现金现在消失了，人参和房子的价值也不一定是真的，即存货、固定资产、在建工程、投资性房地产的真实性存疑。
等被轰晕的投资者回过头来想想也是，结合康美药业已经公开的各类贿赂事件，有什么是他们不敢干的？