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限购!限购!额度告急

2024/5/18 16:20:00

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中国基金报记者 张燕北

今年QDII基金业绩出色,吸引大量资金流入,导致外汇投资额度告急。截至目前,半数基金实施限购措施。业内建议,投资者在选择QDII基金时,应关注基金的历史表现、管理人专业能力,并考虑全球经济、政策、汇率等因素,谨慎决策。

过半QDII基金申购设限

日前,QDII基金扎堆暂停大额申购。

5月16日,嘉实全球房地产(QDII)、嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)披露,由于相关海外交易所休市安排,5月20日起将暂停两只基金的申购、定投及转换转入业务。而在5月15日,博时中证全球中国教育ETF、广发全球科技三个月定开等多只QDII基金暂停申购,理由均是香港交易所休市。

除这类因境外交易所休市暂时“谢客”的QDII基金外,还有不少产品主动选择限购。例如,5月7日,国泰基金公告,为维护基金份额持有人的利益,旗下标普500ETF、国泰标普500ETF发起联接(QDII)即日起暂停申购、定期定额投资业务。同日,长信全球债券(QDII)宣布,即日起暂停人民币份额100万元以上、美元份额15万美元以上的大额申购(含定期定额投资)业务。

而在一个多月前,华夏纳斯达克100ETF宣布暂停申购,南方原油(QDII-FOF-LOF)、广发道琼斯石油指数(QDII-LOF)、交银中证海外中国互联网指数(QDII-LOF)三只产品也纷纷公告限购。

事实上,限购已成为多数QDII基金的状态。Wind统计显示,截至5月17日,全市场正在运作的617只QDII基金中处于暂停申购状态的有64只,暂停大额申购的有274只(不同份额分别计算,下同)。限购或者直接“直接闭门谢客”的产品总共338只,占全市场QDII产品总数的54.8%。

而从全市场基金来看,数据显示,在完全暂停申购和暂停大额申购的基金中, QDII(合格境内机构投资者)基金分别占据34%和26%的比例,仅次于债券基金,成为限购“大户”之一。

具体而言,在暂停大额申购的QDII基金的单日申购限额从100元到5000万元不等,其中将限额设置为1000元、5000元的产品居多,与此同时,“橱窗基金”的现象也在持续。

Wind数据显示,部分产品限购额度非常迷你。例如,债券基金中欧兴利、QDII基金景顺长城纳斯达克科技市值加权联接将单日申购限额定为10元,QDII基金华夏海外收益、华夏大中华信用精选的每日申购上限是20元,易方达香港小型股指数、景顺长城纳斯达克科技ETF联接(QDII)人民币、工银印度基金人民币等产品的单日申购上限仅为100元。

从限购基金类型看,多只黄金、原油类 QDII在列,而在近期,投资纳斯达克、日经及海外债券的QDII基金也密集发布了暂停或限制大额申购等业务的公告。

额度告急

过半QDII基金限购背后,是快速增长的规模和持续告急的外汇投资额度。

排排网财富管理合伙人夏盛尹称,QDII基金的限购主要原因是境外投资外汇额度紧张。国家外汇管理局对境外投资有相应的额度限制,当基金公司的QDII投资额度不够时,可能会暂停或是限额申购。近期海外市场上涨显著,QDII基金业绩亮眼,投资者对海外资产配置的需求增加,资金涌入,导致QDII基金规模激增,外汇额度趋紧。

另一位基金人士也表示,“规模增长来自两方面。一方面, QDII基金表现亮眼,尤其是一些投资标的为原油、黄金的QDII基金,因受到国际金价、油价大幅上涨的推动,吸引大量资金涌入,基金规模快速增长。另一方面,QDII基金短期内净值快速回升,资产增值带动基金规模增长,导致外汇额度不足,无法承接更多的申购需求。”

“此外,短期受市场情绪影响供需错配,场内QDII基金交易价值与基金净值出现背离,为了防范溢价风险,部分机构实施了限额。” 谈及限购原因,夏盛尹进一步表示。

公告显示,今年4月,伴随着限购,易方达黄金主题LOF基金和诺安全球油气能源LOF等多只商品类QDII基金密集发布了溢价风险提示。

在夏盛尹看来,QDII基金提供了投资海外市场的机会,可以参与全球经济增长的机遇,有助于投资者分散单一市场风险,实现全球资产配置。具体区域或细分资产,可以关注美国市场、新兴市场、资源类如黄金、原油,以及科技和创新行业。

“投资者应关注全球经济形势、政策变动、汇率波动等多重因素对投资收益的影响,审慎决策,基于长期投资视角,避免短期追高。关注基金的历史表现和基金管理人的专业能力,根据个人的风险承受能力和投资目标,适度分散投资。此外要关注国家外汇管理局的QDII额度审批情况,以及基金公司关于QDII基金的申购限制公告。投资者可以咨询专业的金融顾问,以获取更个性化的投资建议和策略。” 对于有兴趣投资QDII基金的投资者,夏盛尹建议道。

编辑:小茉

审核:木鱼

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